Industri manajemen aset Asia harus melangkah untuk mendukung COP26

Tom Riley adalah kepala strategi tematik global di AXA Investment Managers.

Mata dunia tertuju pada Glasgow minggu ini untuk Konferensi Para Pihak Perubahan Iklim PBB ke-26, yang dikenal sebagai COP26. Harapannya tinggi, dengan Inggris ingin membuat dunia mencapai target nol bersih pada pertengahan abad ini dan menjaga pemanasan global tidak lebih dari 1,5 derajat Celcius.

Tetapi di antara tujuan-tujuan besar ini adalah tujuan lain yang sering diabaikan, untuk memobilisasi keuangan, dengan penyelenggara COP26 menantang komunitas keuangan internasional untuk mengeluarkan triliunan keuangan yang dibutuhkan untuk mengamankan net-zero.

Mengingat laju pembangunan ekonomi di Asia Pasifik, komunitas investasi di kawasan ini memiliki peran penting dalam memerangi perubahan iklim. Namun hingga saat ini, narasi dan dukungan seputar keberlanjutan telah tertinggal di seluruh dunia.

COP26 tegas dalam ambisinya: untuk mencapai tujuan iklim yang dibutuhkan, setiap perusahaan, setiap perusahaan keuangan, setiap bank, perusahaan asuransi dan investor perlu berubah.

Ini berarti bahwa manajer aset harus melihat apa yang mereka lakukan secara internal untuk mengurangi jejak karbon mereka sendiri. Untuk meminta pertanggungjawaban perusahaan investee dari posisi yang kuat, kita harus memiliki target yang berani dalam hal emisi kita sendiri terlebih dahulu.

Satu area tertentu yang dapat dipertimbangkan oleh manajer aset adalah bangunan tempat mereka beroperasi, yang biasanya merupakan penyumbang terbesar jejak karbon, memetakan potensi pengurangan, dan jika perlu, menerapkan strategi penyeimbangan. Area lain dapat menggunakan biaya yang mereka pungut untuk pergi ke organisasi non-pemerintah yang secara khusus sejalan dengan tujuan Perjanjian Paris.

Di Asia, aset lingkungan, masyarakat, dan tata kelola (ESG) mencapai $25,4 miliar pada akhir tahun 2020, setelah melihat arus masuk sebesar $7,9 miliar, naik dari $801 juta pada tahun 2019. Namun, ini masih kecil dibandingkan dengan aset lebih dari $1 triliun bawah manajemen yang diselenggarakan secara global. Untuk mencapai titik nol pada pertengahan abad, industri perlu mendefinisikan kembali tujuannya untuk berinvestasi dan menetapkannya dalam konteks global yang lebih luas.

Manajer aset perlu mengembangkan metodologi untuk menjaga potensi pemanasan investasi di bawah 1,5 derajat Celcius, serta menghitung nilai iklim pada risiko investasi. Manajer aset juga harus meluncurkan produk dengan mandat yang berupaya mendukung tujuan pembangunan berkelanjutan PBB (SDGs) spesifik di kawasan Asia Pasifik, serta mengatur distribusi dana berkelanjutan yang lebih terfokus secara global di wilayah tersebut.

Dana Undang-Undang Manajer Investasi AXA, yang bertujuan untuk memenuhi beberapa SDG PBB, misalnya, diperkirakan telah membantu menghindari 63,6 juta ton emisi CO2 sejak diluncurkan. Menggulirkan lebih banyak dana tematik keberlanjutan juga harus mendorong arus masuk yang lebih besar.

Dengan Cina, India, Indonesia, Jepang, dan Vietnam menyumbang 80% dari pembangkit listrik batu bara baru yang direncanakan di dunia, juga lebih penting dari sebelumnya bagi manajer aset untuk menunjukkan komitmen yang kuat untuk melepaskan diri dari perusahaan dan industri yang memicu peningkatan emisi karbon. , khususnya batubara.

Antrean tongkang batubara akan ditarik di sepanjang sungai Mahakam, Indonesia, pada Agustus 2019: penting bagi manajer aset untuk menunjukkan komitmen yang kuat untuk melepaskan diri dari perusahaan yang memicu peningkatan emisi karbon. © Reuters

Sementara komitmen seperti itu disambut baik, manajer aset juga perlu mengatasi tuduhan pencucian hijau. Sementara tuduhan semacam itu terkadang dibenarkan, klaim greenwashing terkadang juga bisa membuat sempurna menjadi musuh kebaikan.

Misalnya, portofolio akan memiliki eksposur ke perusahaan investee yang memiliki niat baik tetapi menghadapi kesulitan menghitung dan melaporkan risiko iklim mereka, sementara yang lain memilih keterlibatan dengan perusahaan dalam mentransisikan operasi mereka daripada divestasi. Proses transisi semacam itu bisa sulit untuk diukur dan garis waktu di mana ini terungkap bisa sangat panjang.

Kurangnya standar umum di seluruh investasi berkelanjutan dan data ESG di Asia juga mempersulit investor untuk membandingkan opsi investasi berkelanjutan secara bermakna. Dengan demikian, data yang digunakan untuk menilai perusahaan harus relevan, andal, dan konsisten.

Dalam semangat itu, industri manajemen aset perlu bergerak ke arah konvergensi yang lebih baik, dan idealnya, harmonisasi metodologi antar emiten di tingkat global untuk memfasilitasi keputusan investasi secara konsisten dan homogen.

Selain menargetkan investasi berkelanjutan, komunitas manajemen aset di Asia juga perlu meningkatkan aktivitas keterlibatan dengan perusahaan investee dalam isu iklim. Hal ini terlihat baru-baru ini dengan perusahaan utilitas listrik Asia, yang telah menjadi target dorongan investor institusi besar untuk mendekarbonisasi operasi mereka, menggunakan rapat umum tahunan untuk menekan mereka agar berbuat lebih banyak.

Komunitas manajemen aset harus ingat bahwa pemungutan suara hanyalah salah satu bagian dari proses keterlibatan. Divestasi mungkin merupakan strategi jangka pendek yang menarik, tetapi untuk mendorong perubahan nyata, manajer aset di sini harus mengikuti rekan-rekan mereka di Eropa untuk mempertimbangkan keterlibatan jangka panjang yang bermakna dengan perusahaan dalam transisi dari model operasional yang merusak.

Tidak ada peluru perak, tetapi komunitas manajemen aset memiliki peran penting dalam membantu keberhasilan COP26. Perubahan yang berarti hanya akan didorong melalui tujuan yang jelas, ketekunan, dan kesabaran untuk menyelesaikannya.